Тренды в инвестициях состоятельных россиян
В последние годы наметился интересный поворот в стратегии вложений российских долларовых миллионеров. В их инвестпортфелях заметно увеличивается удельный вес рискованных и локальных инструментов. Согласно аналитике Wealth IQ, доля отечественных активов к 2024 году выросла с 20% до 50%, а валютная составляющая снизилась до 20%. Владельцы значительных состояний активно расширяют инвестиции в рыночные инструменты с более высокой доходностью, такие как акции, частный бизнес и коммерческая недвижимость. Сейчас подобные активы формируют до 90% структуры портфеля хайнетов.
Несмотря на заметный рост интереса к риску, консервативные направления по-прежнему пользуются стабильным спросом, отмечает Андрей Кочетков, частный инвестиционный советник. Он подчеркивает, что до недавнего времени привлекательными были длинные облигации, дававшие высокую доходность на фоне жесткой политики Центробанка. Но по мере снижения ставок интерес к облигациям заметно ослаб — теперь на передний план вновь выходят акции и активы с потенциалом быстрого роста.
Риски становятся привлекательнее: смена фокуса на рынке
В структуре вложений российских хайнетов явно прослеживается тенденция к смещению в сторону рынка акций. Инвесторы предпочитают приобретать ценные бумаги, способные принести достойные дивиденды и демонстрировать потенциал роста в долгосрочной перспективе. Пока российский фондовый рынок остается относительно недооцененным, что, по мнению специалистов, лишь усиливает интерес к нему. В случае улучшения политической и экономической ситуации, а также при дальнейшем снижении ключевой ставки, ожидается новая волна роста интереса к акциям.
Ситуация с золотом также показала изменения. За последний год-полтора цена на этот драгоценный металл значительно подскочила, из-за чего резкий ажиотаж у инвесторов прошел. Золото теперь преимущественно используется как защитный противовес другим рисковым активам, давая определенную стабильность портфелю. Особенно этот тренд заметен у иностранных инвесторов, для которых золото становится убежищем от возможной инфляции как в долларах, так и в евро.
Недвижимость — другой традиционный объект инвестиций для состоятельных лиц — сегодня вызывает вопросы у многих экспертов. Если в США и Европе реалии таковы, что объекты остаются дорогими и редко демонстрируют устойчивый рост, то в России сохраняется потенциал для динамики вслед за возможным возвращением уехавших из страны граждан и снижением ключевой ставки. Многие эксперты ожидают, что внутренний рынок недвижимости может получить новый импульс, если геополитический фон стабилизируется.
Классические и альтернативные инструменты на мировом рынке
Согласно обзору High Net Worth Individuals, мировые долларовые миллионеры по большей части по-прежнему доверяют проверенным временем финансовым инструментам: до 80% их средств размещаются в активах с умеренными рисками. На фоне этого замечен сдвиг от облигаций к наличным и акциям, а также постепенное расширение сегмента альтернативных инвестиций, что подтверждает отчет Capgemini и другие ведущие эксперты рынка.
Компания Kohlberg Kravis Roberts, специализирующаяся на управлении крупными капиталами, констатирует: среди сверхбогатых инвесторов укоренился индивидуализированный подход. Среди их активов увеличивается доля наличных средств, альтернативных инвестиций и стратегических вложений в бизнес. Начальник отдела аналитики компании «ИВА Партнерс» Дмитрий Александров уверен, что восприятие рисков и тактика их управления в разных регионах и среди разных классов хайнетов может кардинально отличаться. Если на Западе обострено внимание к валютным колебаниям и защите капиталов, то в России актуален переход к внутренним активам и альтернативам классическому размещению средств.
Непубличный бизнес и альтернативные инвестиции
Большой интерес рублевых миллионеров вызывает сектор непубличных компаний. Владение долями в перспективных бизнесах, в том числе без расчетов на публичное размещение (IPO), становится привлекательной стратегией. Так предприятия получают приток капитала, а инвесторы — уникальные возможности для роста и расширения личного влияния. Перенаправленные из-за геополитики средства, которые ранее уходили на зарубежные площадки, теперь активно ищут возможности в отечественной экономике.
Золото по-прежнему ценится как инструмент защиты капиталов при валютной турбулентности, причем эта тенденция отмечается среди инвесторов самых разных категорий. Вместе с тем, расширяется и спектр альтернативных инвестиций: правовая защита капитала и улучшение регулирования делают этот сегмент особенно привлекательным для частных инвесторов. Все больше состоятельных россиян рассматривают для вложений альтернативные механизмы: хедж-фонды, краудфандинг, финансовые стартапы и даже инвестиции в искусство и коллекционные ценности.
Глобальная динамика и растущий клуб миллионеров
В 2024 году число лиц с состоянием от одного миллиона долларов выросло на 680 тысяч человек по всему миру — свидетельствует отчет Global Wealth Report от Capgemini. Их совокупные активы увеличились на 4% и достигли внушительного уровня в 90,5 триллионов долларов. Эксперты Henley & Partners оценили количество долларовых миллионеров в Москве примерно в 30 тысяч, подчеркивая стабильно высокий уровень концентрации богатства в мегаполисе.
Подобная динамика отражает не только укрепление частного капитала, но и способность состоятельных инвесторов гибко адаптироваться к быстро меняющейся мировой конъюнктуре. Индивидуализация стратегий, стремление к новым направлениям, устойчивая диверсификация и взвешенный переход на внутренние финансовые инструменты — все это способствует формированию нового поколения хайнетов, уверенно смотрящих в будущее.
Ожидания и перспективы: позитивная трансформация
Преобладание здорового оптимизма на рынке частных инвестиций ощущается повсеместно. Влиятельные флагманы рынка, такие как Wealth IQ, Capgemini, Henley & Partners, демонстрируют примеры роста и быстрой адаптации хайнетов к любым вызовам. Профессионалы отмечают, что сейчас состоятельные частные инвесторы в России и в мире активно анализируют рынок и постоянно ищут нестандартные решения для умножения капиталов.
Закладывается фундамент новых инвестиционных стратегий: возрастающее участие в реальных бизнесах, рост доли альтернативных вложений и акцент на долгосрочном развитии. Диверсификация активов остается ключом к успеху, а переход к локальным рынкам и инструментам доказывает способность хайнетов быстро реагировать на глобальные перемены и использовать новые возможности для роста. Такая уверенность и гибкость дает основания с оптимизмом смотреть на будущее благосостояния новых поколений инвесторов — High Net Worth Individuals.
Источник: www.kommersant.ru
