Рост цен на рынке ожидается только при сокращении добычи
Угольная промышленность проходит через период трансформации, который продлится около двух лет и приведет к оптимизации предложения с последующей стабилизацией цен. Российские производители угля адаптируются к новым условиям работы на международных рынках и решают вопросы логистики.
Согласно исследованию NEFT Research, глобальный угольный сектор начнет восстанавливаться с 2027 года при условии оптимизации добычи энергетических углей. Аналитики отмечают, что в начале 2025 года ценовая динамика будет сдержанной из-за имеющихся запасов и увеличения производства в азиатском регионе. Прогнозируемый диапазон мировых цен в первом квартале 2025 года составит $87-106 за тонну, учитывая условия поставки и энергетическую ценность угля. К концу 2024 года ожидается уровень $84-112 за тонну.
Китайский рынок станет ключевым фактором в формировании спроса на российский уголь средней калорийности. Текущая геополитическая ситуация вынуждает отечественных поставщиков применять гибкую ценовую политику, что в сочетании с возросшими транспортными издержками влияет на прибыльность экспортных операций. NEFT Research прогнозирует российские экспортные цены в конце 2024 года на уровне $81-90 за тонну, а в начале 2025 года – $81-87 за тонну.
Партнер NEFT Research Александр Котов указывает на сложности в отрасли: приблизительно 60 российских угледобывающих компаний, обеспечивающих 40% национальной добычи, работают без прибыли. Однако отрасль демонстрирует устойчивость – массовое закрытие предприятий возможно только при снижении цен до $50-60 за тонну. Правительство разрабатывает механизмы поддержки отрасли с привлечением ВЭБ.РФ.
Мария Коломиец, директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА», отмечает зависимость угольного рынка от смежных отраслей, особенно металлургии. По данным «Северстали», потребление стали в России в 2024 году составит 43,7 млн тонн, что означает снижение на 5,7% по сравнению с предыдущим годом. Спад наблюдается также в строительном и энергетическом секторах.
NEFT Research прогнозирует снижение объемов международной торговли углем в 2025-2026 годах. Китайский импорт может сократиться на четверть к 2026 году, достигнув 295 млн тонн, поскольку страна развивает возобновляемую энергетику. Индия сохранит импорт на уровне 200-205 млн тонн, а европейский спрос продолжит снижаться благодаря доступности газа и развитию зеленой энергетики.
Эксперты NEFT Research ожидают стабилизации рынка к 2027 году после оптимизации производственных мощностей. Прогнозируется, что мировые цены на высококалорийный уголь установятся в диапазоне $91-97 за тонну, а российские индексы – $81-87 за тонну.
Мария Коломиец подчеркивает рекордный уровень мирового потребления угля – 8,77 млрд тонн в 2024 году с перспективой роста до 8,87 млрд тонн к 2027 году. Снижение спроса в развитых странах компенсируется растущими потребностями Индии, Вьетнама и Индонезии.
Дмитрий Орехов из НКР отмечает перспективы расширения российского экспорта. Несмотря на текущие логистические вызовы при поставках в Азию, открываются новые возможности на рынках Филиппин, Малайзии, Бразилии, Чили и Аргентины. Планируемое сокращение добычи в Австралии и Индонезии создает благоприятные условия для российских экспортеров.
Источник: www.kommersant.ru
