Какие ставки ожидаются до конца года
Аналитики прогнозируют возможное повышение ключевой ставки Банком России до 22–23% к концу года. Такие ожидания подкрепляются решениями последнего заседания совета директоров регулятора и актуальными данными по инфляции. В текущих условиях особую привлекательность сохраняют паевые фонды денежного рынка, специализирующиеся на краткосрочных финансовых инструментах.
ЦБ продолжает ужесточение политики
25 октября произошло беспрецедентное повышение ключевой ставки на 200 базисных пунктов, в результате чего она достигла исторического максимума в 21%. Это решение превзошло ожидания большинства экспертов финансового рынка. Регулятор также обозначил прогнозный диапазон средней ключевой ставки до конца года на уровне 21,0–21,3%.
Финансовый рынок оперативно отреагировал на изменение ключевой ставки. Индикатор RUSFAR, основанный на однодневных операциях репо с клиринговыми сертификатами участия, превысил 20% годовых, установив новый рекорд на отметке 20,46% годовых. К концу недели показатель стабилизировался около 20,3%, что на 1,83 процентных пункта выше предыдущих значений. С начала года рост составил более 5 процентных пунктов.
ПИФы демонстрируют рост
Текущая ситуация открывает возможности для инвестиций через коллективные инструменты — БПИФы и ОПИФы денежного рынка, работающие преимущественно с краткосрочными операциями обратного репо. На рынке представлены 15 фондов от десяти управляющих компаний, включая 12 рублевых и 3 юаневых ПИФа. За девять месяцев 2024 года рублевые фонды показали впечатляющий рост 12,0–12,8%, значительно превысив показатели аналогичного периода 2023 года (5,7–5,9%).
Особенности ПИФ денежного рынка с юаневыми активами
Преимуществами фондов денежного рынка являются высокая корреляция доходности с ключевой ставкой и отличная ликвидность. Инвесторы могут совершать операции с паями в любой рабочий день без потери процентного дохода. Управляющие компании взимают комиссию 0,1–1,0% для БПИФов и 0,75–1,00% для ОПИФов, плюс расходы на инфраструктуру, обычно не превышающие 0,3% годовых.
Инвесторы смотрят вдаль
Последние данные по инфляции показывают рост цен на 0,27% за неделю с 22 по 28 октября – максимальный недельный показатель с начала июля. Годовая инфляция приблизилась к 8,6%. Октябрьская инфляция может достичь 10% годовых, а годовой показатель ожидается на уровне 8,0–8,5%, что вдвое превышает целевой показатель в 4%.
Эксперты финансового рынка прогнозируют сохранение высоких ставок до середины 2025 года. Возможность их снижения рассматривается только во втором полугодии 2025 года, когда ожидается постепенная нормализация инфляционных показателей и возвращение к целевым уровням.
Источник:www.kommersant.ru
